厨房抱住岳的大屁股玉梅量化策略集体回撤 机构风控能力受考量-凯发网址

　　另外，在普通量化股票产品净值大幅回撤的背景下，叠加杠杆的dma产品更是损失惨重。第三方平台数据显示，不少dma产品今年以来回撤幅度超过30%，有的dma产品更是一周下跌近40%。

　　对于dma产品“从天堂到地狱”的转变，一家百亿级量化私募相关人士表示，去年dma产品表现出色，主要得益于2023年小微盘股的逆势上涨以及低成本对冲。然而，由于2023年11月份dma规模受到限制，dma杠杆的衍生品额度有限，带来了成本的上升。另外，随着春节的临近，市场流动性持续紧缩；叠加期货空头被限制卖出，进一步加剧了下跌趋势。此外，量化机构部分持仓卖出出现延迟，甚至失败，导致对冲成本逐渐攀升。